Modele de calvo

Modele de calvo

Est-ce que les variantes du modèle Calvo classique (1983) des prix collants représentent le comportement statistique de l`inflation américaine d`après-guerre? Nous développons et testons des versions du modèle pour laquelle la réponse à cette question est oui. Nous examinons ensuite si ces modèles impliquent des degrés d`inertie plausibles dans le comportement de fixation des prix par les entreprises. Nous constatons qu`ils le font, mais seulement si nous partons de deux hypothèses auxiliaires faites dans les expositions standard du modèle Calvo. Ces hypothèses sont que les entreprises monopolistiquement compétitives font face à une élasticité constante de la demande et le capital peut être instantanément réaménagé après un choc. Lorsque nous modifions ces hypothèses, notre modèle est conforme à l`opinion selon laquelle les entreprises réoptimisent les prix (a) indexation. Avec l`indexation, les prix sont automatiquement mis à jour en réponse à l`inflation retardée (au moins dans une certaine mesure), ce qui donne lieu à la nouvelle courbe de Phillips Keyensian hybride. La probabilité de Calvo fait référence à l`entreprise étant en mesure de choisir le prix qu`elle fixe cette période (qui se produit avec la probabilité h) ou de faire augmenter le prix par indexation (ce qui arrive avec la probabilité (1-h). Le modèle Calvo avec indexation est adopté par de nombreux nouveaux chercheurs keynésiens [7] [8] [9] l`un des principaux problèmes avec le contrat de Calvo comme un modèle de tarification est que la dynamique d`inflation qu`il en résulte ne correspondent pas aux données. L`inflation est mieux décrite par la nouvelle courbe de Phillips Keyensian hybride qui comprend l`inflation retardée: la probabilité de survivre i périodes ultérieures suit donc une distribution géométrique, avec la durée attendue du prix nominal à partir de quand il est d`abord Set est E [P r [i]] = h − 1 {displaystyle E [PR [i]] = h ^ {-1}}. Par exemple, si la probabilité Calvo h est 0,25 par période, la durée attendue est de 4 périodes.

Puisque la probabilité de Calvo est constante et ne dépend pas de combien de temps il a été depuis le prix a été fixé, la probabilité qu`il survivra i plus de périodes est donnée par exactement la même distribution géométrique pour tous i = 1… ∞ {displaystyle i = 1. ..infty}. Ainsi si h = 0,25, alors toutefois vieux le prix est, il devrait durer encore 4 périodes. Nous pouvons définir la probabilité que l`entreprise puisse réinitialiser son prix dans une période comme h (le taux de risque), ou de façon équivalente la probabilité (1-h) que le prix restera inchangé dans cette période (le taux de survie). La probabilité h est parfois appelée la «probabilité Calvo» dans ce contexte. Dans le modèle Calvo, la caractéristique cruciale est que le prix-Setter ne sait pas combien de temps le prix nominal restera en place. La probabilité que le prix actuel dure pour exactement i périodes plus est: avec le modèle Calvo, la réponse des prix à un choc est étalée au fil du temps. Supposons qu`un choc frappe l`économie au moment t. Une proportion h des prix peut réagir immédiatement et le reste (1-h) reste fixe.

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